まえがき
後付けで、理屈の構築のために検証してみました。前提として、カウントが正しいものに対してやらないと意味がないと思うので、すべて書籍（「エリオット波動入門」）に載っているチャート例を使用しています。
オルターネーションについてはいくつかの例を見て、だいたいこんなものかな、という分析では私には無理でした。ざっくりとジグザグでしょう、横ばい型でしょう、という分析では通用しないというか。
逆に、それこそローソク足一本一本を考えながら目で追っていくと、意外とオルターネーションは機能しているものだと感じる場面もあって、その点は驚きです。まずは、前の衝撃波のオーソドックスな終点に、近づく動きがあるのかないのか、そこを気にしています。
そして忘れないように書いておきますが、「急こう配」⇔「横ばい」と同時に、「単純」⇔「複雑」という視点でも見なければいけません。
衝撃波のオルターネーション
チャート例1
1962年のオルターネーション-0
画像引用元：Truncation｜MQL5
まず最初に、オーソドックスな終点に近づく動きがあるかどうかのチェックです。また、トライアングルのラインが引けそうかどうかもチェックします。
1962年のオルターネーション
画像引用元：Truncation｜MQL5
1962年のオルターネーション2
一番重視しないといけないチャートパターンは「トライアングル」だと思っているのですが、大きい時間軸のほうが見やすくなることもあると思います。
チャート例2
1975年のオルターネーション-0
1975年のオルターネーション1
画像引用元：Elliott Wave Principle ( A Short Course ) Part 2｜Traders Laboratory
3つの第2波、第4波があります。少なくとも戻る動きに関しては、交互になっているように見えます。むしろ戻る動きを最優先してカウントしているように見えます。そうなるとジグザグやらフラットやらの修正波の種類までは、今の私では認識できないのですが。
左の第4波は、ざっくりとフラットのように見えてしまうのですが、これをジグザグとすることで、前後の衝撃波が5波動でカウントできることになります。それもまずは、第2波で戻る動きがあるからだと思います。ではこの第2波はフラットなのかというと形的には微妙に見えてしまいます。でも総合的に見ると、これがベストのカウンティングになるのでしょう。結局は確率の問題で、オルターネーションもひとつの要因という位置づけになりますね。
なんとなくのカウンティングの手順ですが・・・
- まっさらな状態から、まずはざっくりと5波動や3波動のカウントをする。
- 衝撃波についてはチャネルライン（ダイアゴナルは上下のライン）、修正波についてはトライアングルのラインを引く。
- オルターネーションを適用させるようにする。⇒それによってカウントに修正を加える。
しばらくこのようにしたいと思います。
1975年のオルターネーション2
日足です。
チャート例3
1920年代のオルターネーション-0
なんとなく5波動の波が認識でき、チャネルラインを引いて、オルターネーションのチェックです。戻るような動きがあるかないかで、第4波がレギュラーフラットと考えるのが妥当な気がします。トライアングルかもしれませんが、どちらにしろ横ばい型です。だとすると第2波は勾配型がベストですが、以下のようにカウンティングすることになります。
1920年代のオルターネーション1
2-4のチャネルラインの基点はずれてしまうのですが、ガイドラインは絶対ではありません。チャネルラインとオルターネーション、どちらを優先させるかの判断になるでしょうか。
1920年代のオルターネーション2
1920年代のオルターネーション3
同じ例の、普通目盛のチャートです。第4波はトライアングルとするほうが妥当でしょうか。ランニングフラットは稀なパターンですし、これをランニングフラットとするのは少し不安です。
第2波も、チャネルラインが機能しているからといって、その基点を第2波の終点としてしまうのは怖いです。これもレギュラーフラットとしては形が許容範囲を超えると思います。チャネルラインは今回はあきらめて、ジグザグと判断するほうが妥当でしょうか。
チャート例4
1930年代のオルターネーション-0
1930年代のオルターネーション1
後付けで言わせていただきますと、絵に描いたようにわかりやすい典型的な第5波延長の衝撃波だと思います。このパターンは目に焼き付けておきたいです。
チャネルラインも教科書どおりで、オルターネーションについても、第2波のジグザグ、第4波のレギュラーフラット、この時間軸のチャートでも、それぞれ3波動、5波動まで読み取れそうです。
チャート例5
1978年（時間足）のオルターネーション-0
1978年（時間足）のオルターネーション1
左から2番目の第ⅱ波と第ⅳ波は、少なくとも戻る動きが両方とも見えないのですが、トライアングルの可能性はありそうです。それ以外の第2波と第4波のオルターネーションは機能しているように見えます。
1978年（時間足）のオルターネーション2
1978年（時間足）のオルターネーション3
この時間軸のレベルだと、副次波の分析をするのは難しいです。せめてトライアングルの上下のラインが引けるくらいまでは、時間軸を下げておきたいです。確認できないときは、あくまでも両方の可能性を残し、勝手な思い込みだけはしないよう気を付けておきたいです。
チャート例6
1975-1977年のオルターネーション、イメージ図
以下の例は2つの候補があります。
1975-1977年のオルターネーション-0
1975-1977年のオルターネーション1
画像引用元：[Article] A Track Record of WP Application to the Stock Market – Part II｜SOCIONOMICS
1975-1977年のオルターネーション2
第2波がジグザグ、第4波も勾配型に見えてしまうのですが、トライアングルなのかもしれません。今の私では厳しい判断です。
1975-1977年のオルターネーション3
ひとつ前のチャートからの続きですが、第2波がジグザグっぽかったので、第4波はレギュラーフラットと解するのが妥当でしょうか。これなら許せそうです。
そして第(2)波はわらかないのですが（ダブルジグザグ？）、戻るような動きはないと判断したら、第(4)波が拡大型トライアングルで横ばい型というのはOKです。
1975-1977年のオルターネーション4-0
画像引用元：[Article] A Track Record of WP Application to the Stock Market – Part II｜SOCIONOMICS
1975-1977年のオルターネーション4
第2波はトライアングル？ いずれにしても戻るような動きはあります。そうすると第4波は勾配型がベストですが、第3波のカウンティングを間違ったかもしれません。右の谷にずらして、トランケーションと解釈すべきだったのかもしれません。
1975-1977年のオルターネーション5
画像引用元：[Article] A Track Record of WP Application to the Stock Market – Part II｜SOCIONOMICS
1975-1977年のオルターネーション6
1975-1977年のオルターネーション7
もう一方の候補です。第2波と第4波を比べるわけですが、あまりにも規模が違うため不自然さを感じるのですが、しかしこちらのカウンティングが結果的には正しかったことになるはずです。この分析は私には無理です。このような例を見ると、自信を無くすばかりです。
チャート例7
チャネルラインとオルターネーション-0
チャネルラインとオルターネーション1
画像引用元：Elliott wave principle on IqOption｜Online Trading Broker Review
第2波が横ばい型（レギュラーフラット）、第4波がジグザグ（勾配型）です。オルターネーションとしては、形が綺麗すぎます。それこそリアルでこのようなパターンを見つけることができれば大喜びです。ちなみに第2波が横ばい型の場合には、第4波はレギュラートライアングルも認められるんですよね。
チャート例8
1962年とSP500のオルターネーション-0
1962年とSP500のオルターネーション1
画像引用元：Elliott wave principle on IqOption｜Online Trading Broker Review
左は第2波も第4波もジグザグに見えます。こうもあからさまにオルターネーションが機能していないというのは、初めてのような気がします。逆に右は、第4波ではしっかりと戻しの動きがあります。オルターネーションの法則はガイドラインですから、絶対ではありません。
1962年とSP500のオルターネーション2
第2波と第4波、両方ともジグザグの場合もあるということですね。
1962年とSP500のオルターネーション3
オルターネーションに限ったことではないのでしょうが、大きい時間軸から小さい時間軸へ降りていくのが大切で、逆はまずいでしょうね。
チャート例9
1789-1977年のオルターネーション-0
1789-1977年のオルターネーション1
画像引用元：Elliott wave principle on IqOption｜Online Trading Broker Review
最初の衝撃波の第2波はレギュラーフラットでしょうか。第2波が横ばい型の場合、第4波はレギュラートライアングルでもOKなのですよね。これはインフレ調整済みのチャートなので、あまり参考にはならないのかもしれません。
1789-1981年のオルターネーション
同じ場面ですが、違うページに載っているものです。第(Ⅳ)波のカウンティングが気持ち悪いと思っていたのですが、今回のほうがしっくりきます。
チャート例10
1920-1977年のオルターネーション1
1920-1977年のオルターネーション2
すべてオルターネーションが綺麗に決まっているように見えます。エリオット、著者に言わせれば、パーフェクトなのだと思います。
そしてオルターネーションの項目では書かれていなかったのですが、書籍の最後のほうに、ここでのオルターネーションとして、「単純」と「複雑」という文言で書かれています。これはちょっと盲点だったのですが、それも加味して見ていかないといけません。
チャート例11
コーヒー先物のオルターネーション
第④波を除くとすべて急こう配型に見えてしまうのですが、ではオルターネーションは機能していないのかという判断は、この時間軸のチャートでは今の私にはできません。それこそカウントする位置がローソク足1本ずれたら、その前後の衝撃波も含めて解釈が変わってしまうと思うので。
チャート例12
大豆先物のオルターネーション-0
大豆先物のオルターネーション1
1974年の第4波はジグザグかなと思ったのですが、第2波がジグザグっぽいのでトライアングルなのかもしれません。他は機能しているように見えます。
チャート例13
金先物のオルターネーション
画像引用元：Elliott wave principle on IqOption｜Online Trading Broker Review
少しおおざっぱというか。オルターネーションが綺麗に機能している例だけを取り上げてしまうと、先入観を持って相場を見てしまいそうになるので、それはまずいかなと思います。そもそもオルターネーションの法則はガイドラインであり、絶対ではないということは忘れないようにしないといけません。
チャート例14
ロンドン金相場のオルターネーション
機能しているようには見えるのですが、細かいところまでは読めません。ただチャネルラインが大きな手助けになると思いました。
チャート例15
Tボンドのオルターネーション
画像引用元：Elliott wave principle on IqOption｜Online Trading Broker Review
このレベルの時間軸のチャートだと、やはり細かい分析は難しいです。そしてやはり、チャネルライン強しです。
まとめ
とりあえず15個の例を見てみました。オルターネーションについて、たとえば何%の確率で機能しています、など統計を取ってみたりもできるのかもしれませんが、今の私にはできません。正しいカウントが表記してあるチャートに飢えているとでもいいましょうか、間違ったカウントが表記してあるチャートを見て間違った思い込みをしてしまうことは避けたいと思っています。
今のところ信用できるのは、この書籍（「エリオット波動入門」）しかありません。正しいのか間違っているのかどうかわからないカウント表記がしてあるチャートを10個見るのであれば、書籍中の同じチャートを10回見るほうが力はつくのではないかと思っています。1,2回見た程度ではすぐに忘れてしまいますからね。
今回のオルターネーションですが、かなり意外でした。思っていた以上に機能しているといった感想です。あくまでも感覚的なものですが、9割近く機能しているように感じています。
一点引っかかっているのは、修正波の形状です。ジグザグ、フラット、トライアングル、どこまで歪な形が許されるのか、それはまた個別に検証しないといけないと思っています。
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